M&Aを検討しているものの、どこに相談すれば良いのか分からないという経営者や事業承継を考えている方は少なくありません。
M&Aを成功させるためには、適切な相談先を選ぶことが非常に重要です。M&Aは専門的な知識と経験を必要とする複雑なプロセスであるため、信頼できるパートナーを見つけることが成功への第一歩と言えるでしょう。
この記事では、M&Aの主な相談先とその特徴、メリット・デメリット、そして相談先を選ぶ際の重要なポイントを詳しく解説します。M&Aをしたいと考えている皆様が、最適な相談先を見つけられるよう、具体的な情報を提供していきます。
▼この記事でわかること
・ M&Aの主な相談先とそれぞれの特徴
・ 自社の状況に合った相談先を選ぶための比較ポイント
・ 相談時に発生する費用の種類と料金体系の仕組み
・ M&Aの相談をスムーズに進めるために準備すべきこと
＼成約例や支援の特徴・流れを紹介／
M&Aを検討し始めた段階では、自社がどのようなことを相談すべきか迷うことも少なくありません。ここでは、売り手と買い手がそれぞれどのような内容を相談しているのかを解説します。
売り手企業の多くは、「自社を買ってくれる相手が本当に見つかるのか」という不安から相談を始めます。また、おおよその売却金額の相場や、成約までにどれくらいの期間が必要かといった条件面のすり合わせが多く行われます。
加えて、従業員や取引先に知られずに手続きを進めるための機密保持の方法や、譲渡後の従業員の待遇がどうなるかといった点もよく相談されるテーマです。専門的な知見をもとに、現実的なシナリオを描くための相談が中心となります。
買い手企業からは、希望する条件に合致する買収候補先をどのように探すべきかという相談が多く寄せられます。さらに、買収に必要な資金調達の手段や、財務・法務面でのデューデリジェンスの実施方法、買収後の統合作業（PMI）をどのように進めればよいかなど、手続きの実務に関する具体的な相談が中心となります。
買収によるシナジー効果が見込めるかどうかの客観的な意見を求めるケースも少なくありません。
M&Aを行う際には、専門機関や専門家がサポートを提供しており、それぞれに特徴があります。自身のM&Aの目的や規模、希望するサポート内容に合わせて、最適な相談先を選ぶことが重要です。ここでは、主なM&Aの相談先とその特徴を詳しく見ていきましょう。
M&A仲介会社やM&A専門会社は、M&Aに関する総合的なサポートを提供する専門機関です。売り手と買い手の双方の間に入り、中立的な立場からM&Aの成立を支援する「仲介形式」が一般的で、特に中小企業のM&Aで多く用いられています。
M&Aに特化したサービスを提供しているため、豊富なM&A案件を抱えており、多様な顧客の要望に応じた相手先を紹介できる点が強みです。
また、M&Aに関するあらゆるプロセスにおいて専門的なアドバイスとサポートを受けられるため、初めてM&Aを行う企業でも安心して進めることができるでしょう。M&A仲介会社によっては、特定の業種や事業規模に強みを持つ場合もありますので、自社のM&Aの目的に合った会社を選ぶことが重要です。
M&A仲介については「M&A仲介とは？FAとの違いやメリット、費用、選び方」で詳しく紹介しています。
M&A仲介会社・M&A専門会社に相談できることは多岐にわたります。
まず、M&Aの目的や要件を明確化し、M&A戦略を策定する段階からサポートを受けられます。
次に、企業価値評価（バリュエーション）を通じて、対象企業の適正な価値を算定し、売却・買収計画を策定します。
特に重要なのが、M&Aの相手先の選定とアプローチです。
M&A仲介会社は、これまで培ってきたネットワークやプラットフォームを活用し、自社の希望条件に合ったM&Aの相手先を効率的に見つけてくれます。
多くのM&A仲介会社はM&Aに興味を持つ多数の顧客を抱えているため、売り案件も豊富にあります。
交渉段階では、買収価格の相場や交渉の仕方など、専門的な知識に基づいたアドバイスを受けながら、売り手と買い手の間の条件調整を行います。
また、デューデリジェンス（企業監査）の実施やサポート、税務・法務アドバイス、各種契約手続きのサポート、そしてM&A後のアフターフォローまで、M&Aの全プロセスを一貫して支援してくれます。
このように、M&Aに関するあらゆる知識と実務を包括的にサポートしてくれるため、M&Aの経験が少ない企業でも安心して手続きを進めることが可能です。
仲介会社やM&A専門会社へ相談することで、経営者は以下のようなメリットを享受できます。
・最適な相手企業とのマッチング
膨大な案件数と買い手ネットワークを保有しているため、自社の希望条件に合致する最適なパートナーを効率的に見つけることが可能です。
・専門家による一貫した実務サポート
複雑なプロセスを熟知したプロから、戦略策定から成約まで一律のアドバイスを受けられます。法務や税務の知見を持つ専門家が在籍する会社も多く、多角的な視点でリスクを抑えた進行が可能です。
・中立な立場での交渉調整
利害が対立しやすい条件交渉において、中立的な立場から双方の意見を調整し、円滑な合意形成を強力に後押しします。
豊富な成約実績に基づくノウハウを活用することで、初めてのM&Aでも迷うことなく、安全かつスピーディーに手続きを進められます。
仲介会社やM&A専門会社を利用する際は、以下の点に注意が必要です。
・手数料の構造と総額
成功報酬は取引金額に応じて変動し、数千万円に達するケースがあります。着手金や中間報酬が発生する会社もあり、成約に至らない場合でも返金されないことが多いため、事前に費用体系を細かく確認してください。
・担当者の実績と専門性
サポートの質は担当者の経験値に左右されます。自社の業種や規模における成約実績があるか、信頼できるスキルを備えているかを見極めることが重要です。
・徹底した情報管理
秘密保持契約の締結前であっても、情報の取り扱いには細心の注意を払いましょう。漏洩リスクを最小限に抑えるため、プライバシーマークの有無など管理体制が強固な会社を選ぶことが不可欠です。
ウィルゲートM&Aのように、着手金や中間手数料が無料で、完全成功報酬制を採用している相談先もあります。コストとサポート範囲のバランスを考慮して検討してください。
M&A仲介会社の手数料については「M&A仲介会社への手数料の相場はいくら？各社の報酬を比較」で詳しく紹介しています。
税理士や公認会計士は、M&Aにおける財務・税務面のエキスパートとして重要な役割を担います。
特に中小企業のM&A案件においては、日頃から顧問として企業の財務状況に精通している場合が多く、企業の状況を深く理解した上でM&Aの相談に乗ってくれる点が大きな特徴です。
税理士や公認会計士に相談できるM&A関連の業務は、主に財務・税務分野に特化しています。
M&Aの対象企業の財務状況を詳細に調査する「財務デューデリジェンス」と、税務リスクを洗い出す「税務デューデリジェンス」をお願いすることで、簿外債務や将来的な税務リスクの有無を把握し、M&A後のトラブルを防ぐことができます。
また、企業価値評価（バリュエーション）の算定も相談でき、会社の経済的価値を金額に換算することで適正な買収額を判断しやすくなります。
M&Aの経験が豊富な税理士や公認会計士であれば、M&Aのスキーム（手法）策定に関する助言や、M&Aにかかる税金の計算、そしてM&A後の税務申告サポートや交渉サポートまで、案件全体のサポートを行うことも可能です。
税理士や公認会計士にM&Aを相談する主なメリットは、以下の通りです。
・財務や税務の専門知識に基づいた、精度の高い助言を受けられる
・デューデリジェンスにより、簿外債務や過去の税務リスクを早期に発見できる
・適正な企業価値評価（バリュエーション）により、妥当な取引価格を判断できる
・顧問税理士であれば、自社の内情を深く理解した実態に即した支援が期待できる
特に税務面では、複雑な節税対策や申告サポートを通じて、成約後の予期せぬトラブルを低減できます。財務状況を熟知している専門家と連携することで、手続きの円滑化につながる点も大きな利点です。
税理士や公認会計士にM&Aの相談を行う際は、以下の点に留意が必要です。
・M&A実務への精通度
すべての事務所がM&Aに詳しいわけではなく、実績が少ない場合は相手先の探索や交渉において十分なサポートを得られない可能性があります。
・対応範囲の限定
財務や税務の専門家であるため、法務や労務といった他分野の対応には別途専門家との連携が必要になるケースがあります。
・費用体系の確認
事務所ごとに報酬体系が大きく異なるため、相談料や着手金、成功報酬の有無を事前に把握しておくことが大切です。
相談前には、M&Aアドバイザリー業務の具体的な実績や対応可能な範囲をしっかりと確認し、自社のニーズに合致するか見極めるようにしましょう。
金融機関はM&Aの相談先として、特に融資を伴うM&Aや大規模な案件において強みを発揮します。
メガバンクや外資系投資銀行は大規模なM&A案件を多く取り扱い、専門性の高いM&Aアドバイザリー業務を提供しています。一方、地方銀行や信用金庫は、その地域に根差したネットワークと多くの法人顧客との取引を通じて、地方の中小企業のM&Aや事業承継案件に強みを持つことが特徴です。
M&A支援は本業ではないものの、近年では中小企業の後継者問題解決のためにM&Aアドバイザリー業務に力を入れる金融機関も増えています。
金融機関にM&Aを相談した場合、主に以下のサービスを受けることができます。
まず、M&Aにおける資金調達のアレンジと融資が挙げられます。特に買収を検討している企業にとって、金融機関は企業の財務状況を把握しているため、M&A後の資金繰りまで含めたアドバイスが期待できます。
次に、M&Aの相手先探しです。金融機関は多くの法人顧客を抱えており、そのネットワークを活用してM&Aの候補企業を紹介してくれます。特に地方銀行や信用金庫は、その地域に特化したM&A案件や買い手を見つけることに強みを持っています。
また、M&Aアドバイザリー業務として、M&A全体のスケジューリング、企業価値評価、交渉に関する助言、契約書に関する助言、クロージングの実行支援など、M&Aのプロセス全般にわたるサポートを提供する場合もあります。
金融機関にM&Aを相談することには、以下のメリットがあります。
・資金調達と支援を一本化できる
買収資金の融資について、財務状況を把握している担当者へ同時に相談できるため、買い手企業にとって非常に有利です。
・地域に密着したネットワークを活用できる
地方銀行や信用金庫は地域内での取引実績が豊富であり、地元企業同士の事業承継やマッチングにおいて高い成約率を期待できます。
・安心感と信頼性がある
長年の取引を通じた信頼関係があるため、機密情報の取り扱いも慎重であり、経営の根幹に関わる悩みを話しやすい環境が整っています。
金融機関は貸し倒れリスク回避の観点からも、存続可能性の高い良質なマッチングを積極的に後押しする傾向があります。
金融機関にM&Aを相談する際は、以下の点に留意が必要です。
・案件規模の不一致
メガバンクや外資系投資銀行などは大規模案件を主に取り扱うため、中小企業や小規模な事業譲渡を検討している場合は、相談先として適さない可能性があります。
・手数料体系の違い
大規模案件を前提とした報酬設定になっているケースが多く、M&A仲介会社と比較して手数料が高額になりやすい傾向があります。
・専門性の限界
M&A支援が本業ではないため、専門知識を持つ人材が不足していたり、単なる紹介業務に留まったりする場合が見られます。
より詳細な助言を求めるなら、必要に応じてM&A専門会社などの起用も検討すべきです。
公的機関はM&A、特に中小企業の事業承継や引継ぎを支援する目的で設立された機関です。
代表的なものに「事業承継・引継ぎ支援センター」があり、これは47都道府県に設置されており、地域の中小企業がM&Aに関する相談をしやすい環境が整備されています。
公的機関、特に事業承継・引継ぎ支援センターに相談できることは、主に中小企業の事業承継に関するM&Aの相談と情報提供です。
具体的には、M&Aの基本的な流れや手続きに関する知識の提供、M&Aの目的や課題の整理、M&Aのメリット・デメリットに関する助言など、M&Aの初期段階における幅広い相談に対応しています。
また、M&Aの相手先候補に関する情報提供や、地域のネットワークを活用したマッチング支援も行っています。
後継者が見つからない中小企業の事業主に対して、M&Aを通じた事業継続の可能性を探るサポートをしてくれます。
公的機関にM&Aを相談する主なメリットは、以下の3点です。
・中立性と安心感
営利を目的としないため、利益相反の懸念が少なく、客観的な立場から適切なアドバイスを受けられます。
・コストの低さ
多くの窓口で無料相談を実施しており、費用を抑えて初期段階の情報収集や現状整理を行いたい企業に適しています。
・地域ネットワークの活用
全国に設置された事業承継・引継ぎ支援センターなどは地元企業の情報に精通しており、地域内でのマッチングにおいて強みを発揮します。
専門家からM&Aの基礎知識や進め方の説明を受けられるため、全体像を把握する最初の一歩として有効に活用できます。
M&Aの無料相談については「M&Aの無料相談はどこでできる？相談先一覧や料金・選び方」で詳しく紹介しています。
公的機関にM&Aを相談する際は、以下の点に留意が必要です。
・対応案件の制限
公的機関は主に事業承継を目的とした支援を行っています。そのため、事業拡大や新規事業への参入、事業再編といった成長志向のM&A目的には適さない場合があります。
・情報網の範囲
地域密着型の支援には強い一方で、全国的なネットワークは民間の仲介会社に劣る傾向があります。ニッチな業種や特定の条件に合致する相手を探す場合、選択肢が限られる可能性があります。
・サポート範囲の限定
公的機関は相談やマッチングなどの入り口支援が中心です。デューデリジェンスや詳細な条件交渉といった専門実務については、別途弁護士や税理士などの専門家を自ら手配し、起用しなければならない点に注意しましょう。
M&Aには高度な法務知識が求められるため、弁護士をm&a 窓口として利用することも可能です。企業法務を専門とする弁護士であれば、法的な観点から安全に手続きを進められます。
企業の法務状況を精査する法務デューデリジェンスや、基本合意書・最終契約書といった法的な効力を持つ各種書類の作成およびチェックを相談できます。法的なリスクを事前に洗い出し、後のm&a トラブルを未然に防ぐための専門的な助言を行います。労務問題や知的財産権の確認など、法的な専門知識が不可欠な領域をカバーします。
弁護士に相談する最大の利点は、法律に関わる深刻なリスクを回避し、安全に取引を進められる点にあります。具体的なメリットは以下の通りです。
・法務面のリスク回避
コンプライアンス違反や契約上の重大な不備を専門的な視点で精査し、将来的な訴訟リスクやトラブルを未然に防ぎます。
・契約書類の適正化
基本合意書や最終契約書など、法的効力を持つ書類の作成・チェックを通じ、自社の権利を確実に保護します。
・専門領域のカバー
知的財産権の確認や労務問題など、高度な専門知識が必要な領域についても正確な判断が可能です。
最近では無料相談を行う事務所も増えており、初期段階で法的な見通しを立てやすくなっています。
弁護士は法務のスペシャリストですが、M&Aの相談先として検討する際は以下の点に留意が必要です。
・マッチング実務への関与
弁護士の主業務は契約書の作成や法的助言ですが、買い手企業の探索や条件交渉といったマッチング実務に関しては、法律事務所によっては専門的なサポートを提供している場合もあります。
・対応範囲の多様性
財務面での企業価値評価（バリュエーション）については、法律事務所によっては対応可能な場合もありますが、別途公認会計士や税理士、M&A仲介会社などの専門家に相談が必要となるのが一般的です。
法務リスクの回避には不可欠な存在ですが、売却先の選定から成約までをワンストップで進めたい場合は、仲介会社等との併用、あるいはM&A全般をサポートする法律事務所への相談も有効です。
ファイナンシャル・アドバイザー（FA）は、主に上場企業や大規模なM&Aにおいて活躍する、M&Aの実務全般を担う専門家です。
M&A戦略の立案から相手先企業の選定、企業価値の正確な評価、具体的な条件交渉、そして資金調達のアレンジまで、M&Aの進行に必要な実務を包括的にサポートします。FAは通常、売り手または買い手のどちらか一方のみと契約を結ぶ「片手取引」の形式をとる点が特徴です。
ファイナンシャル・アドバイザー（FA）に相談する主なメリットは、相談主の利益最大化に特化したサポートを受けられる点にあります。具体的な利点は以下の通りです。
・徹底した利益の追求
売り手には高値での売却、買い手には有利な買収条件の獲得を目指し、プロの視点から妥協のない交渉を行います。
・要望を反映しやすい体制
片手取引として相談主のみの立場に立つため、自社の意向を強く反映させた戦略立案や条件調整が可能です。
複雑な案件や大規模な取引においても、専門知識を駆使して自社に最も適した成約の形を模索します。中立な仲介役ではなく、あくまで相談主の「味方」として動く点が最大の特長です。
ファイナンシャル・アドバイザー（FA）に相談する際は、以下の点に注意が必要です。
・交渉が難航し、成約まで長期化しやすい
売り手と買い手の双方が個別にFAを立てる「片手取引」が一般的なため、互いの利益が真っ向から対立しやすく、調整に時間を要する傾向があります。
・破談のリスクが高まる
双方が自社の利益を最大限に追求した結果、歩み寄りが困難となり、最終的に交渉が破談になる可能性も否定できません。
・手数料が高額になりやすい
仲介会社と比較して、成功報酬などの手数料設定が比較的高額になるケースが多いことも留意すべき点です。
FAは相談主の利益を最優先する頼もしい存在ですが、こうしたコストやスピード面でのデメリットを理解した上で検討することが大切です。
M&Aマッチングサイトは、インターネット上でM&Aの売り手と買い手を見つけることができるサービスです。
オンライン上でM&Aに関する情報を掲載し、希望条件に合う企業同士が直接コンタクトを取れるプラットフォームを提供しています。効率的に相手候補を探せるため、近年注目を集めています。マッチングサイトには、M&A仲介会社が運営しているものと、M&Aに関するサポートをほとんど行わないサイト型があります。
M&Aマッチングサイトに相談できる主な内容は、M&Aの案件探しと、売り手と買い手のオンライン上でのマッチングです。
具体的には、売り手は自社の企業概要や売却条件を匿名でサイト上に登録し、買い手は希望する業種や事業規模などの条件を入力して、それに合致する案件を探すことができます。
買い手は、気に入った案件に対して直接メッセージを送ったり、オンライン上で入札を行ったりすることも可能です。マッチングサイトによっては、基本合意書や最終契約書のテンプレートを提供したり、オンライン上での交渉をサポートする機能が備わっていたりする場合もあります。
M&Aマッチングサイトは、オンライン上で売り手と買い手が直接つながるプラットフォームです。主なメリットは以下の通りです。
・幅広い選択肢とマッチング効率
数多くの案件が登録されており、地域や業種を問わず自社の希望条件に合う相手を効率的に探せます。
・コストの抑制
仲介会社を介さないため、手数料が格段に安く済む傾向があります。例えば売却額1億円の案件で、売り手の手数料が0円、買い手も数百万円程度の成功報酬のみで成約するケースもあり、大幅な費用削減が可能です。
・交渉のスピード感
直接コンタクトを取れるため、匿名性を保ちながらスピーディーに交渉を進められます。専門知識は必要ですが、労力を抑えて円滑に成約を目指せる点が大きな魅力です。
M&Aマッチングサイトは、オンラインで効率的に相手先を探せる利便性がある一方で、利用時には以下の点に留意が必要です。
・手薄なサポート体制
仲介会社とは異なり、全プロセスを一貫して支援する体制が整っていないケースが多いため、自身で交渉やデューデリジェンスなどの専門実務を進める知識が求められます。
・情報管理のリスク
サイト上に企業情報を掲載するため、匿名であっても特定や拡散のリスクがゼロではありません。掲載情報の選定や、秘密保持契約の締結を徹底することが不可欠です。
・案件の質と交渉力
登録案件には交渉が難しい低質なものが含まれる可能性もあります。直接交渉が基本となるため、専門知識が不足していると不利な条件で成約してしまう恐れがある点に注意してください。
＼成約例や支援の特徴・流れを紹介／
M&Aを成功させるためには、適切な相談先を選ぶことが非常に重要です。数あるM&Aの相談先の中から、自社のM&Aの目的や状況に合ったパートナーを見つけるためには、いくつかの重要なポイントを押さえておく必要があります。
ここでは、M&Aの相談先を選ぶ際に特に注目すべき点を解説します。
M&Aの相談先を選ぶ上で、その会社の成約実績は非常に重要な判断基準となります。豊富な成約実績を持つ会社は、それだけ多くのM&Aを成功に導いてきた経験とノウハウを有していることを示します。
特に、自社が希望する業種や事業規模のM&Aにおいて実績があるかどうかを確認することが大切です。
例えば、小規模なM&Aを検討しているのであれば、中小企業のM&Aに特化した仲介会社の実績を確認すべきでしょう。
過去の成約事例を見ることで、その会社がどのような案件を得意としているのか、また、どのようなM&Aが実際にされたのか具体的なイメージを掴むことができます。
M&Aは複雑なプロセスであり予期せぬ問題が発生することも少なくありません。
豊富な実績を持つ会社であればそうした問題にも柔軟に対応し、M&Aを円滑に進めるための適切なアドバイスを提供してくれる可能性が高いと言えます。
会社のウェブサイトや資料で公開されている実績だけでなく、可能であれば具体的な事例や顧客の声などを確認し、より詳細な情報を得ることをお勧めします。
M&A仲介会社やアドバイザリー会社には、それぞれ得意な分野や専門性があります。
例えば、特定の業界に特化したM&A仲介会社であれば、その業界特有の商慣習や規制、市場動向に関する深い知識を持っており、より的確なアドバイスや相手先のマッチングが期待できます。
また、事業規模についても、大手企業間のM&Aを得意とする会社もあれば、中小企業や個人事業主のM&A、いわゆるスモールM&Aに強みを持つ会社もあります。
自社の事業規模や業種に合ったM&A支援会社を選ぶことで、よりスムーズで適切なM&Aの進行が期待できます。
M&Aは業界や企業規模によって進め方や留意点が異なるため、自社のニーズと合致する専門知識を持つ依頼先を選ぶをおすすめします。
M&Aの依頼先を選ぶ際に、M&Aに関する専門家が社内にいるか、または提携しているかを確認することは非常に重要です。M&Aは、法務・税務・会計・労務など、多岐にわたる専門知識を必要とします。
例えば、デューデリジェンスの実施には、財務デューデリジェンスを行う公認会計士や税理士、法務デューデリジェンスを行う弁護士の専門知識が不可欠です。
M&A仲介会社の中には、これらの専門家が社内に常駐している場合や、信頼できる外部の専門家と連携している場合があります。
専門家が充実しているM&A仲介会社であれば、ワンストップで多様なアドバイスを受けることができ、個別に各分野の専門家を探す手間や費用を省くことができます。また、M&Aの各段階で発生する複雑な問題に対しても、専門的な知識に基づいた的確な解決策を提案してくれるため、M&Aを円滑かつ安全に進める上で非常に心強い存在となります。
M&Aのトラブルを未然に防ぎ、より有利な条件で成約するためにも、M&Aに関する総合的な知識と経験を持つ専門家がサポートしてくれる依頼先を選ぶようにしましょう。
M&Aの依頼先を選ぶ上で、手数料を含む料金体系が明確であるかどうかの確認は非常に重要です。
M&Aにかかる費用は、相談料、着手金、中間報酬、成功報酬、月額報酬（リテイナーフィー）、デューデリジェンス費用など多岐にわたり、会社によってその種類や金額、算定方法が大きく異なります。
報酬体系が不透明な会社に依頼すると、後から想定外の費用を請求されるなど、トラブルにつながる可能性があります。契約前に、どのような費用が、いつ、いくら発生するのかを詳細に確認し、納得した上で契約を締結することが大切です。
特に成功報酬の計算方法である「レーマン方式」を採用している場合、取引金額によって報酬額が大きく変動するため、具体的な計算例を提示してもらい、理解しておくことが望ましいでしょう。
また、着手金や中間報酬がM&A不成立の場合でも返金されないケースが多いため、その有無や金額についても確認が必要です。手数料が安ければ良いというわけではありませんが、料金体系の透明性は、そのM&A支援会社の信頼性を測る上で重要な要素となります。
M&Aの成功は、適切な相手先とのマッチングに大きく左右されますので、M&A仲介会社が豊富なネットワークを持っている場合、より多くの売り手候補や買い手候補の中から自社のM&Aの目的や、希望条件に合致する最適な相手を見つけられる可能性が高まります。
また、M&Aのプロセスにおいて、法務や税務、財務などの専門家との連携も不可欠ですが、幅広いネットワークを持つ会社であれば、M&Aに関する多様な知識を持つ専門家と協力し、包括的なサポートを提供してくれるでしょう。
M&Aの機会を最大限に広げ、成功の確率を高めるためにも、情報量や専門家との連携力に優れたネットワークを持つ依頼先を選ぶと良いでしょう。
M&Aの依頼先を選ぶ際、担当者との連携のしやすさ、コミュニケーションの取りやすさは非常に重要な要素です。
M&Aのプロセスは長期にわたり、複雑な交渉やデリケートな情報共有が頻繁に発生します。
そのため、担当者が親身になって話を聞いてくれるか、疑問や不安に対して迅速かつ丁寧に回答してくれるか、こちらの意図を正確に理解し、適切にアドバイスしてくれるかといった点は、M&Aを円滑に進める上で不可欠です。担当者の専門性はもちろんのこと、人間性や信頼関係を築けるかどうかがM&Aの成功を左右することもあります。
初回の相談時やヒアリングの際に、担当者の対応や相性をしっかりと見極めるようにしましょう。複数のM&A支援会社を比較検討する際には、それぞれの担当者と実際に話をしてみて、最も連携しやすいと感じる担当者を選ぶことをお勧めします。担当者との良好なコミュニケーションは、M&Aプロセスにおけるストレスを軽減し、最終的な合意形成へと導く上で大きな役割を果たします。
M&Aに関する情報は、企業の存続に関わる極めて重要な機密情報です。万が一、取引先や従業員に情報が漏れてしまうと、業績の悪化や人材の流出といった致命的なトラブルにつながる恐れがあります。そのため、相談先の企業がプライバシーマークを取得しているか、秘密保持契約（NDA）を厳格に結んでから情報開示を行っているかなど、情報管理の体制が徹底されているかを確認することが欠かせません。
M&Aを専門家に相談する際には、「アドバイザリー形式」と「仲介形式」という主に2つの異なる契約形態が存在します。
それぞれの形式には特徴があり、どちらの形式を選ぶかによって、M&Aの進め方や費用、依頼先との関係性が大きく変わってきます。M&Aの目的や規模、希望するサポート内容に合わせて、最適な形式を選択することが重要です。
アドバイザリー形式は、売り手または買い手のどちらか一方のみとM&Aアドバイザリー契約を結び、その依頼者の利益を最大化することを目指す形式です。
この形式は「片手取引」とも呼ばれ、アドバイザーは自らのクライアントの利益を最優先に交渉を進めます。特に、上場企業のM&Aや大規模な案件、あるいは複雑な条件を伴う取引で多く用いられます。
アドバイザーは、依頼者の立場に立って戦略立案から企業価値評価、交渉、契約書作成支援、クロージングまで、M&Aの全プロセスを専門的にサポートします。
依頼者の利益最大化を追求できるため、売却側であれば高値売却、買収側であれば有利な条件での買収を目指すことができます。
ただし、双方の利益が対立する場面も多いため、交渉が長期化したり、まとまりにくかったりする可能性もあります。報酬体系は、月額報酬（リテイナーフィー）や成功報酬が一般的で、高額になる傾向があります。
仲介形式は、M&A専門会社が売り手と買い手の双方と契約し、中立的な立場でM&Aの交渉や手続きをサポートする形式です。日本の中堅・中小企業のM&Aでは、この仲介形式が主流となっています。
仲介会社は、売り手と買い手の双方の要望を考慮し、利益のバランスを取りながら円滑にM&Aプロセスを進行させることを目的としています。双方の間に立って調整を行うため、M&Aのプロセスが短期化しやすく、成約につながりやすいというメリットがあります。
しかし、中立的な立場であるがゆえに、売り手か買い手どちらか一方の利益を最大化することには限界があるという見方も存在します。報酬は売り手と買い手の双方から受け取ることが一般的です。M&Aの経験が少ない中小企業にとっては、M&Aの複雑な手続きや交渉を包括的にサポートしてくれる仲介形式が適している場合が多いです。
M&Aを専門家に依頼する際には、さまざまな種類の費用が発生します。これらの費用はM&A仲介会社やM&Aの規模、契約内容によって大きく異なるため、事前にしっかりと確認しておくことが重要です。主な費用項目とその特徴を理解し、予算計画を立てる際の参考にしましょう。
相談料は、M&A仲介会社やM&Aアドバイザーに初めてM&Aについて相談する際に発生する費用です。
近年では、M&A業界の競争激化により、多くのM&A仲介会社が相談料を無料に設定しています。
これは、M&Aの検討の入り口を広げ、より多くの企業にM&Aを検討してもらうための取り組みと言えるでしょう。
しかし、中には数万円程度の相談料を請求する会社も存在するため、事前に確認が必要です。
相談料が有料の場合でも、その費用はM&Aの正当性や大まかな流れ、M&Aの見通しについてM&Aに関する知識を持つ専門家からアドバイスを受けるための対価として捉えられます。
M&Aの相談段階で、専門家の力量や相性を測る機会としても活用できるため、相談料の有無だけでなく、相談内容の充実度も考慮して依頼先を検討することが重要です。
相談料が無料の会社を選ぶことで、M&A検討の初期段階における費用負担を軽減することができますが、リテイナーフィーなどの他の費用体系についても同時に確認しておくことが賢明です。
着手金は、M&A仲介会社やアドバイザーと正式にM&Aの業務委託契約を結ぶ際に支払う手数料です。
M&A仲介会社がM&Aの仲介業務に本格的に着手するための費用であり、業界動向の調査や企業概要書などの資料作成といった初期段階の作業に必要な人件費や実費に充当されます。
着手金の相場はM&Aの規模や仲介会社によって異なり、0円から200万円程度と幅があります。
最近では、完全成功報酬制を掲げ、着手金を無料としているM&A仲介会社も増えてきています。
しかし、着手金を支払ったとしても、M&Aの成約が保証されるわけではありません。
仮にM&Aが破談になった場合でも、着手金が返金されることはないため、着手金の有無や金額は、M&A仲介会社を選ぶ上で重要な確認ポイントとなります。
中間報酬とは、売り手と買い手の間で基本合意書が締結された段階で支払う手数料のことで、中間金とも呼ばれます。基本合意書はM&Aの条件やスケジュールに関する大まかな合意をまとめた書類であり、買収側の意思表明として結ばれるものです。
この費用の相場は、最終的な成功報酬の10パーセントから30パーセント程度、あるいは50万円から200万円程度の固定額に設定されるのが一般的です。成功報酬の一部として充当されるケースが多い一方で、その後の交渉が決裂して成約に至らなかった場合でも、原則として返金されません。
着手金と同様に、M&Aが不成立となった際のリスクを考慮し、事前に発生の有無や金額を確認することが大切です。なお、ウィルゲートM&Aのように中間報酬を一切受け取らず、成約時のみ費用が発生する完全成功報酬制を採用している相談先もあります。
成功報酬は、M&Aが最終的に成立した際に支払われる費用です。取引の成功が条件となるため、原則として成約に至らなかった場合には発生しません。
計算方法は「レーマン方式」が一般的で、取引金額に応じて段階的に料率が設定されます。注意点として、売却額が小規模な場合は最低報酬額が固定で定められているケースがあります。
成功報酬はM&A仲介会社の収益の柱であり、M&Aの成立に向けて最大限の努力を促す報酬体系と言えます。M&Aの契約を締結する際には、成功報酬の計算方法や最低報酬額について、十分に理解し、明確にしておくことが不可欠です。
ウィルゲートM&Aでは、譲渡企業様に対して完全成功報酬制を採用しており、着手金や中間報酬は一切かかりません。最低手数料は1,000万円からと、他社が対応しにくい1億円以下のレンジでも低水準な費用設定となっており、成約時のみ報酬を頂く仕組みです。
相談先を訪れる前に、ある程度の情報を整理しておくことで、より具体的で建設的なアドバイスをもらうことができます。スムーズに相談を進めるために準備しておくべきポイントを解説します。
なぜM&Aを行いたいのか、その目的を社内でしっかりと言語化しておくことが最も重要です。後継者不在による事業承継のためなのか、不採算事業を切り離して主力事業に集中するためなのか、あるいは既存事業とのシナジーを見込んだ買収なのかによって、選ぶべき相手先や交渉の進め方が全く異なります。目的が明確であればあるほど、相談先の専門家も状況に合わせた最適なスキームやアプローチを提案しやすくなり、スムーズな進行につながります。
自社の強みや弱み、財務状況、抱えている課題を客観的に把握しておく必要があります。特に、直近数年分の決算書や事業計画書などの資料を準備して相談に臨むと、専門家が自社の実態を正確に理解でき、より具体的な提案や適正な企業価値の算定が可能になります。また、自社のビジネスモデルや業界内での立ち位置を改めて整理しておくことで、相手先への魅力的なアピールにもつながり、交渉を有利に進めるための強力な武器となります。
希望する売却価格や従業員の雇用維持、経営陣の処遇など、M&Aにおいて絶対に譲れない条件をあらかじめ決めておきましょう。多くの場合、すべての希望を完全に満たす相手を見つけることは難しいため、条件に明確な優先順位をつけておくことが肝心です。優先順位が定まっていれば、相手先選びや交渉の過程で意見が対立した際にも、妥協できる点とそうでない点を見極めやすくなり、柔軟かつ迅速な判断を下すことが可能になります。
ウィルゲートM&Aを通じて成立した成約事例の一部をご紹介します。専門的なノウハウと独自のネットワークを活かし、短期間で売り手・買い手双方にメリットのあるM&Aを数多く実現しています。
ビジネスサーチテクノロジ株式会社様は、2004年の設立以来、サイト内検索エンジンの開発やコンサルティングを手掛けてきた企業です。2020年11月に、マーケティングテクノロジー領域で幅広くサービスを展開する株式会社ジーニー様へ株式を譲渡されました。弊社主催のM&Aセミナーでのご登壇が両社歩み寄りのきっかけとなり、11億円という大規模なディールサイズでありながら、細やかなサポートによりわずか3ヶ月での成約に至っています。
株式会社エスタイル様は、2018年に立ち上げて順調に成長させてきたマッチングアプリメディア「LiFe」の事業譲渡を決意されました。ウィルゲートM&Aを通じて、ネットメディア・サービス事業を展開する株式会社エヌリンクス様をご紹介しました。両社のシナジーが高く相性が良かったこともあり、面談からわずか約1ヶ月半という極めて短い期間でのスピード成約を実現し、次の事業展開へのスムーズな移行を成功させています。
ウィルゲートM&Aが多くの企業や経営者様から支持されているのには、明確な理由があります。特定の領域に対する深い専門性や、独自ネットワークを活かしたスピード感、そして利用しやすい費用面で高い評価を得ている強みを3つご紹介します。
約20年にわたり提供しているWebマーケティング支援で培った独自のノウハウがあるため、ベンチャー企業やIT系事業の解像度が非常に高く、適切なアドバイスが可能です。実際に成約案件の8割がITやデジタルマーケティング支援に関連する事業であり、成約案件全体の9割が若手経営者による成長志向のM&Aという特徴を持っています。専門的な知識を基盤とした確かな理解力が、ミスマッチのない理想的なお相手探しを可能にしています。
17,400社以上の経営者ネットワークを活用し、買い手企業の経営者へ直接メッセージを送って素早く意思確認を行うことができます。
これにより、買い手様探しを他社と比較して2〜3倍の速度で進めることが可能です。成約までの期間は最速で1.5ヶ月、平均しても2〜6ヶ月ほどと大幅な期間短縮を実現しています。
迅速なアプローチと密なコミュニケーションが、事業環境の変化が激しいIT領域でのスピーディーな成約を支えています。
譲渡企業様においては、着手金や中間手数料などが一切かからない完全成功報酬制を採用しています。
契約が成立して初めて費用が発生するため、初期費用を気にすることなく安心してご相談いただけます。さらに、報酬体系には株価レーマン方式を採用しており、最低手数料も1,000万円からと、他社があまり対応しない1億円以下の売却額レンジであっても低水準の良心的な費用で支援を提供し、小規模な案件でも手厚くサポートしています。
ウィルゲートが目指すのは、売り手様、買い手様、双方に納得感のあるM&Aです。M&Aがお客様の目的やご希望に合致しない場合、無理にM&Aをすすめることは絶対にありません。
M&Aで思わぬ失敗をしないためにも、まずは一度、ウィルゲートM&Aにご相談いただければ幸いです。
M&Aが解決策として見込める場合、17,400社以上の経営者とのネットワークから、最適なマッチングを迅速にご提示させていただきます。
成約実績は2年で50件以上、完全成功報酬型で着手金無料ですので、まずはお気軽にご相談ください！
M&Aの依頼先は、仲介会社・M&A専門会社、税理士・公認会計士、金融機関、公的機関、M&Aマッチングサイトなど多岐にわたり、それぞれに異なる特徴、メリット、デメリットがあります。
M&Aの成功を左右する依頼先選びにおいては、成約実績の有無、得意な業種や事業規模、専門家の有無、料金体系の明確さ、幅広いネットワーク、そして担当者との連携のしやすさといった点を総合的に考慮することが重要です。
M&Aの形式には、依頼者の一方の利益最大化を目指す「アドバイザリー形式」と、中立的な立場で双方の円滑な合意形成をサポートする「仲介形式」があり、それぞれの特徴を理解した上で選択する必要があります。
また、M&Aにかかる費用は、相談料、着手金、中間報酬、成功報酬など多様であり、特に成功報酬の計算方法や、M&A不成立時の返金規定などを事前に確認することが不可欠です。
本記事で解説した情報を参考に、ご自身のM&Aの目的や状況に最も適した依頼先を見つけ、M&Aの成功を実現してください。
ウィルゲートが目指すのは、売り手様、買い手様、双方に納得感のあるM&Aです。M&Aがお客様の目的やご希望に合致しない場合、無理にM&Aをすすめることは絶対にありません。
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